Uno de los principales bancos del mercado criptográfico estadounidense, Silvergate, anunció su fin. Entre las razones que llevaron a su colapso se encuentran una estrategia comercial inusual, la quiebra del intercambio de cifrado FTX y un endurecimiento significativo de la política del Banco de la Reserva Federal de EE. UU. (FED). Esto puede afectar la liquidez del mercado de las criptomonedas y dar a los reguladores una razón para reforzar su control sobre la industria de las criptomonedas.
¿Qué sucedió?
Silvergate Bank, uno de los principales bancos de criptomonedas, cerrará, anunció su empresa matriz Silvergate Capital Corporation el 8 de marzo. Según el plan de liquidación, el banco pagará todas sus obligaciones con sus clientes. Como informó CNBC, Silvergate era el banco más popular de la industria de las criptomonedas junto con Signature Bank.
Silvergate fue uno de los primeros bancos en empezar a trabajar con empresas de cifrado. Esto sucedió en 2014; hasta entonces, el banco tenía solo unas pocas oficinas en San Diego y se especializaba en préstamos inmobiliarios comerciales. A mediados de la década de 2000, los bancos desconfiaban en su mayoría de los representantes de la industria de las criptomonedas. Silvergate comenzó a aceptar depósitos de empresas de cifrado, que eventualmente constituyeron casi toda su cartera de depósitos. Pronto, el banco se deshizo de la mayor parte de su negocio tradicional para centrarse en el sector de las criptomonedas, proporcionando servicios bancarios a intercambios de criptomonedas como FTX, Coinbase y Kraken.
El negocio de Silvergate Bank era diferente de la banca tradicional en muchos aspectos. El banco no proporcionó intereses sobre los depósitos de las empresas de criptomonedas y no emitió préstamos, sino que depositó todo el dinero en “efectivo” o en valores, principalmente bonos del gobierno estadounidense. Sin embargo, el banco continuó desarrollando el sector de las criptomonedas y lanzó la plataforma de pago Silvergate Exchange Network (SEN) en 2018, que permite a los clientes transferir instantáneamente dinero fiduciario a intercambios de criptomonedas. Sólo en IV. En el trimestre de 2021, SEN registró transacciones por valor de 219,2 mil millones de dólares. A finales de 2022, Silvergate tenía alrededor de 900 inversores criptográficos institucionales y cooperaba con 94 intercambios criptográficos.
Los problemas de Silvergate comenzaron el año pasado, cuando la capitalización de mercado de las criptomonedas cayó más del 60%. Sin embargo, el verdadero desencadenante de la caída fue la quiebra de uno de los mayores intercambios de cifrado, FTX. La clientela de Silvergate estaba formada casi en su totalidad por empresas asociadas con la industria de las criptomonedas, que retiraban su dinero en masa del banco después del cierre de FTX. El volumen de depósitos sin intereses de septiembre a diciembre del año pasado cayó de 12 millones de dólares a 3,9 millones de dólares. Para cumplir con sus obligaciones con los clientes, Silvergate tuvo que vender los valores en los que tenía fondos de clientes, pero en el último año el valor de estos valores ha caído debido a la dura política de la Reserva Federal. Como resultado, el banco registró una pérdida neta de mil millones de dólares en el último trimestre del año pasado.
A principios de marzo, Silvergate anunció que tenía que aumentar la venta de valores, lo que podría provocar una subcapitalización de la empresa. Como resultado, el precio de las acciones de la empresa matriz del banco (Silvergate Capital) se desplomó, cayendo más del 25% en un día. Desde principios de año, las acciones se han depreciado más del 80%. Los socios clave de las organizaciones de crédito en criptomonedas, como Coinbase, Circle Internet Financial, Paxos Trust Co. y Galaxy Digital Holdings Ltd., terminaron su relación con ella. El 3 de marzo, Silvergate Exchange Network también cayó.
¿Qué significa?
Sobre todo, el cierre de Silvergate afectará a los volúmenes de liquidez del criptomercado, escribe Barron's. La revista señala que la SEN ha desempeñado un papel clave en la interacción entre inversores institucionales y empresas de cifrado. Con su ayuda, podían enviar grandes sumas a las bolsas las 24 horas del día, algo que no todos los bancos podían permitirse. Debido a la ausencia del SEN, los volúmenes de negociación en el par de divisas BTC - El dólar cayó al nivel más bajo en varios meses, según el análisis de la plataforma Kaiko.
Casi todas las empresas de criptomonedas tenían una cuenta en Silvergate porque SEN hacía mucho más fácil y rápido transferir dinero entre inversores, bolsas y creadores de mercado, dijo el presidente de Ava Labs, John Wu. "Cerrar SEN hará que muchos fondos y creadores de mercado se alejen aún más de interactuar con el mercado de las criptomonedas", predijo.
Una alternativa a SEN es un sistema similar de Signature Bank. Sin embargo, a finales del año pasado, el banco anunció la fuga de depósitos de clientes criptográficos por valor de 8,1 mil millones de dólares. El director ejecutivo de Signature Bank, Joseph DePaolo, dijo que el banco planea reducir el volumen total de depósitos de las empresas de cifrado del 23,5% a menos del 15% debido a problemas en la industria. Desde febrero, la compañía ha dejado de procesar transacciones para clientes del mayor intercambio de cifrado del mundo, Binance, que sean inferiores a 100 dólares. Morgan Stanley dijo en un informe del 000 de marzo que el banco es ahora el foco de atención de los reguladores. También se señaló aquí que el flujo de dinero hacia el sector criptográfico se desacelerará debido a la interacción limitada entre el dinero fiduciario y las criptomonedas.
En un contexto de mayor atención por parte de los reguladores, los intercambios de cifrado están restringiendo el flujo de dinero fiduciario a través de la infraestructura bancaria. Bybit, el exchange de criptomonedas registrado en Dubai, ha anunciado la suspensión de los depósitos en dólares mediante transferencia bancaria (incluido SWIFT), citando "problemas con los socios". Binance suspendió las transferencias de dólares desde principios de febrero. Una posible forma de transferir capital a la criptoeconomía es comprar monedas estables. Los participantes del mercado pueden comprar la moneda estable USDT, cuyo valor está vinculado al dólar, y si necesitan comprar Bitcoin, pueden enviar las monedas a un intercambio, sin pasar por un banco tradicional.
Los reguladores, por su parte, también pueden ver la crisis de Silvergate como otra razón para que el sector de las criptomonedas se aleje del sistema bancario, informa Barron. En febrero, la Reserva Federal y la Corporación Federal de Seguro de Depósitos instaron a los bancos a prestar más atención a los riesgos asociados con el dinero de los clientes criptográficos y su fuga. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, también instó a los bancos a ser cautelosos en sus tratos con la criptosfera. "Si bien el espacio criptográfico es muy caótico", afirmó.
