Az amerikai kriptopiac egyik fő bankja, a Silvergate bejelentette a végét. Az összeomláshoz vezető okok között szerepelt egy szokatlan kereskedési stratégia, az FTX kriptotőzsde csődje és az amerikai Federal Reserve Bank (FED) politikájának jelentős szigorítása. Ez hatással lehet a kriptopiac likviditására, és okot adhat a szabályozóknak arra, hogy megerősítsék a kriptoipar feletti fogást.
Mi történt?
Bezár a Silvergate Bank, az egyik legnagyobb kriptovaluta bank – jelentette be anyavállalata, a Silvergate Capital Corporation március 8-án. A felszámolási terv szerint a bank minden kötelezettségét visszafizeti ügyfelei felé. A CNBC jelentése szerint a Silvergate a Signature Bank mellett a kriptoipar legnépszerűbb bankja volt.
A Silvergate volt az egyik első bank, amely elkezdett együttműködni kriptovállalatokkal. Ez 2014-ben történt – addig a banknak csak néhány irodája volt San Diegóban, és kereskedelmi ingatlanhitelezésre szakosodott. A 2000-es évek közepén a bankok többnyire óvakodtak a kriptoipar képviselőitől. A Silvergate elkezdte fogadni a betéteket kriptovállalatoktól, amelyek végül szinte az egész letéti portfóliót tették ki. Hamarosan a bank feladta hagyományos üzletágának nagy részét, hogy a kriptovaluta szektorra összpontosítson, és banki szolgáltatásokat nyújtson olyan kriptotőzsdéknek, mint az FTX, a Coinbase és a Kraken.
A Silvergate Bank üzletág sok tekintetben különbözött a hagyományos banki tevékenységtől. A bank nem kamatoztatta a kriptovállalatok betéteit, és nem bocsátott ki hiteleket, ehelyett az összes pénzt „készpénzben” vagy értékpapírokban – elsősorban amerikai államkötvényekben – helyezte el. A bank azonban folytatta a kriptovaluta szektor fejlesztését, és 2018-ban elindította a Silvergate Exchange Network (SEN) fizetési platformot, amely lehetővé teszi az ügyfelek számára, hogy azonnal fiat pénzt utaljanak át a kriptovaluta tőzsdékre. Csak a IV. 2021 negyedévében a SEN 219,2 milliárd dollár értékű tranzakciót ért el. 2022 végére a Silvergate-nek körülbelül 900 intézményi kriptobefektetője volt, és 94 kriptotőzsdével működött együtt.
A problémák a Silvergate-nél már tavaly kezdődtek, amikor a kriptovaluták piaci kapitalizációja több mint 60%-kal esett vissza. Az összeomlás igazi kiváltó oka azonban az egyik legnagyobb kriptotőzsde, az FTX csődje volt. A Silvergate ügyfélköre szinte teljes egészében a kriptovaluta-iparhoz kapcsolódó cégekből állt, amelyek az FTX leállása után tömegesen vették ki pénzüket a bankból. A kamatmentes betétek állománya tavaly szeptembertől decemberig 12 milliárd dollárról 3,9 milliárd dollárra csökkent. Az ügyfelekkel szembeni kötelezettségek teljesítése érdekében a Silvergate-nek el kellett adnia azokat az értékpapírokat, amelyekben az ügyfelek pénzét tartotta, de az elmúlt évben ezeknek az értékpapíroknak az értéke a Fed kemény politikája miatt csökkent. Ennek eredményeként a bank 1 milliárd dollár nettó veszteséget könyvelt el a tavalyi év utolsó negyedévében.
Március elején a Silvergate bejelentette, hogy növelnie kell az értékpapírok eladását, ami a cég alultőkésítéséhez vezethet. Emiatt a bank anyavállalatának (Silvergate Capital) árfolyama nagyot zuhant, több mint 25%-ot esett egy nap alatt. Az év eleje óta a részvények több mint 80%-ot értékeltek le. A hitelszervezet kulcsfontosságú partnerei a kriptovaluták területén, mint például a Coinbase, a Circle Internet Financial, a Paxos Trust Co. és a Galaxy Digital Holdings Ltd., véget vetett vele kapcsolatának. Március 3-án a Silvergate Exchange Network is leállt.
Mit jelent?
A Silvergate bezárása mindenekelőtt a kriptopiac likviditási volumenére lesz hatással – írja a Barron's. A magazin megjegyzi, hogy az SEN kulcsszerepet játszott az intézményi befektetők és a kriptovállalatok közötti interakcióban. Segítségével a nap 24 órájában nagy összegeket küldhettek a tőzsdékre, amit nem minden bank engedhet meg magának. SEN hiánya miatt a kereskedési volumen a devizapárban BTC - Az USD több hónapja a legalacsonyabb szintre esett a Kaiko platform elemzése szerint.
Szinte minden kriptográfiai cégnek volt számlája a Silvergate-nél, mert a SEN sokkal egyszerűbbé és gyorsabbá tette a befektetők, tőzsdék és árjegyzők közötti pénzátutalást – mondta John Wu, az Ava Labs elnöke. "A SEN leállítása ahhoz fog vezetni, hogy sok alap és árjegyző még távolabb kerüljön a kriptovaluta piaccal való interakciótól" - jósolta.
A SEN alternatívája a Signature Bank hasonló rendszere. A bank azonban tavaly év végén bejelentette 8,1 milliárd dollár értékű kriptokliens-betétek kiszivárgását. A Signature Bank vezérigazgatója, Joseph DePaolo elmondta, hogy a bank azt tervezi, hogy az iparági problémák miatt 23,5%-ról 15%-ra csökkenti a kriptovállalatok teljes betétállományát. Február óta a cég leállította a világ legnagyobb kriptotőzsdéje, a Binance ügyfelei számára a 100 000 dollár alatti tranzakciók feldolgozását. A Morgan Stanley egy március 7-i jelentésében azt mondta, hogy a bank most a szabályozók figyelmének középpontjában áll. Itt azt is megjegyezték, hogy a pénz áramlása a kriptoszektorba lelassul a fiat pénz és a kriptovaluta közötti korlátozott kölcsönhatás miatt.
A szabályozó hatóságok fokozott figyelme mellett a kriptotőzsdék korlátozzák a fiat pénz áramlását a banki infrastruktúrán keresztül. A Dubaiban bejegyzett Bybit kriptotőzsde "partneri problémákra" hivatkozva bejelentette a banki átutalással (beleértve a SWIFT-et is) végrehajtott dollárbetétek felfüggesztését. A Binance február eleje óta felfüggesztette a dollárátutalásokat. A kriptogazdaságba történő tőketranszfer egyik lehetséges módja a stabil érmék vásárlása. A piaci szereplők megvásárolhatják az USDT stablecoint, amelynek értéke a dollárhoz van kötve, és ha Bitcoint kell vásárolniuk, egy hagyományos bankot megkerülve tőzsdére küldhetik az érméket.
A szabályozók a maguk részéről a Silvergate-válságot is a kriptovaluta szektor bankrendszertől való eltávolodása miatti újabb okként tekinthetik – írja a Barron's. Februárban a Federal Reserve és a Federal Deposit Insurance Corporation felszólította a bankokat, hogy fordítsanak nagyobb figyelmet a kripto-ügyfelek pénzével és annak kiszivárgásával kapcsolatos kockázatokra. A Federal Reserve elnöke, Jerome Powell arra is sürgette a bankokat, hogy legyenek óvatosak a kriptoszférával való kapcsolataikban. „Bár a kriptográfiai tér nagyon kaotikus” – szögezte le.
