Quando esperar o crescimento da lucratividade? Os principais desafios dos mineradores de Bitcoin em 2023
A situação do mercado representa um desafio para os mineradores da primeira criptomoeda da história. Quais dificuldades específicas eles enfrentarão em 2023 e quem tem chances de obter bons lucros? Embora os mineradores de Bitcoin, ao contrário dos mineradores de muitas criptomoedas alternativas, sejam caracterizados por previsões otimistas em relação à primeira criptomoeda (o que é confirmado pelo crescimento a longo prazo dos indicadores da utilização total das capacidades computacionais da rede), em 2022 todos eles encontraram uma série de obstáculos sérios. A estratégia de "crescimento a todo custo", que só é possível graças ao investimento constante de capital, especialmente na compra de novos equipamentos de mineração. BTC, foi usado por muitos entusiastas em 2021 e 2022, mas levou a uma série de falhas e falências durante o inverno criptográfico em curso. Em 2023, observam-se pequenas alterações positivas na rentabilidade dos mineradores em termos de preço do hash: nos últimos meses, a dinâmica de crescimento dos preços BTC superior ao crescimento da taxa de hash geral. No entanto, o próprio índice de preços do hash diminuiu em termos anuais:
No entanto, a situação do mercado ainda é incerta. Especialistas preveem que, se o preço do Bitcoin aumentar significativamente em 2023, os investidores começarão a investir em mineradoras. Isso aumentará o poder total de hash e o retorno sobre o preço do hash diminuirá gradualmente. Os mineradores estão interessados na probabilidade de aumento do preço do Bitcoin e em quanto tempo será necessário para investimentos que retornem o preço do hash ao equilíbrio (de forma que não esteja nem sobrecomprado nem subvalorizado). Especialistas de mercado afirmam que os investidores de longo prazo estão interessados apenas nos mineradores que geram lucro no atual "preço de equilíbrio do hash". Embora o preço do hash tenha se estabilizado na faixa de 6 a 8 centavos por terahash por dia, muitos mineradores ainda geram lucro insuficiente e nem sequer cobrem seus custos.
No ambiente actual, muitos credores estão a rever acordos existentes com empresas mineiras e a negociar condições menos favoráveis aos mineiros, como foi o caso da Greenidge Generation. A sua motivação é bastante simples - recusar-se a cobrar dívidas agora é muitas vezes melhor do que falir uma empresa que poderá ser extremamente lucrativa no futuro. A estratégia dos fabricantes também merece destaque ASIC Na situação atual do mercado de criptomoedas: se o produto final não puder ser vendido imediatamente, eles transferem sua capacidade computacional para a "automineração", presumindo que os custos serão compensados no futuro. Os indicadores em exchanges confirmam todos os dados acima. Muitos mineradores públicos estão atualmente sendo negociados 90% abaixo de seus valores de pico, e essa negociação está com um valor muito baixo. O que é indiretamente confirmado pela queda nos preços. ASIC dispositivo. Durante o ano, os preços diminuíram mais de cinco vezes:
No entanto, as ações das empresas de criptomoeda permanecem altamente voláteis e altamente correlacionadas com o preço BTCEm condições tão difíceis, muitos começaram a falar da indústria de criptomoedas como uma "indústria sem investimento" (na qual ninguém quer investir dinheiro). No entanto, especialistas observam que tal abordagem não leva em consideração todas as especificidades do negócio associado à mineração de criptomoedas. Para melhor compreender a situação, eles propõem distinguir diferentes modelos de negócios dentro dessa indústria. Por um lado, temos mineradores que possuem os recursos energéticos adequados e têm direitos sobre eles, bem como para produzir energia (eles têm acesso aos recursos necessários). Ainda não consideramos esses players como os participantes mais significativos do mercado, visto que seu modelo de monetização envolve mineração com menos frequência. Por outro lado, se o Bitcoin se tornar cada vez mais difundido e ganhar suporte regulatório, podemos esperar a chegada de grandes players de energia na indústria de mineração, o que teria um impacto significativo na taxa de hash.
Existem vários tipos de mineradores no mercado de criptomoedas. Alguns possuem infraestrutura própria, incluindo equipamentos, fundos e especialistas, mas não conseguem gerar eletricidade. Isto significa que os seus riscos são superiores aos da concorrência e podem ter dificuldades para obter o lucro mínimo necessário para os seus investidores. Estas entidades estão muito dependentes da localização das suas instalações, da celebração de contratos com empresas energéticas e da negociação de termos com credores. É muito provável que muitos deles acabem com um lucro escasso, mesmo com um aumento de curto prazo no valor da criptomoeda.
Outros participantes do mercado são aqueles especializados em "minerar" fontes de energia difíceis de encontrar. Essas mineradoras são muito interessantes para investidores de longo prazo e geralmente são startups ou empresas em estágio inicial. Elas podem monetizar fontes de energia não padronizadas, como metano de resíduos, ou firmar contratos com fornecedores de energia renovável para uso futuro. Seus principais riscos são o fornecimento limitado de energia e problemas com a expansão dos negócios.
Se existir no mercado um fornecedor de energia barata obtida a partir da reciclagem, pode ser benéfico para os mineiros trabalhar com ele regularmente e para os investidores investirem num negócio estável.
Os especialistas prevêem que, juntamente com a crescente popularidade do campo, podemos esperar um aumento significativo nos casos em que a mineração de Bitcoin será integrada à cadeia de indústrias associadas. São empresas que consomem grandes quantidades de energia e onde é possível rentabilizar o calor obtido na mineração para outros fins. Ou para rentabilizar a energia que de outra forma seria desperdiçada.
Para estas empresas, a mineração de Bitcoin pode ser uma grande oportunidade para utilizar a energia de forma eficiente e reduzir os custos de energia, o que pode levar a uma maior competitividade e rentabilidade. Além disso, a utilização do calor produzido durante a mineração pode reduzir os custos de aquecimento e melhorar a eficiência energética global.
Apoiar o desenvolvimento destas novas utilizações da energia pode ter um impacto positivo no ambiente e contribuir para a sustentabilidade. É importante aproveitar esta oportunidade de inovação e colaboração entre setores.
Podemos notar que o nível actual de consumo de energia corresponde aproximadamente aos indicadores comparáveis de 2021 e 2022. Em geral, os mineiros estão cada vez mais inclinados a concentrar-se em alternativas baratas ou na chamada electricidade secundária para minimizar custos, o que é especialmente importante durante a baixa. ciclo. Além disso, o baixo crescimento do nível de consumo de energia está relacionado com a utilização de equipamentos energeticamente mais eficientes.
Para os mineradores que já têm acesso a diversas fontes de energia e poder computacional adequado, está chegando o momento de um possível crescimento, segundo especialistas. É claro que isso exigirá capital, portanto, em certos casos, é permitido um pequeno montante de empréstimo. Os mineiros procurarão os termos com o vencimento mais longo e a taxa de juros mais favorável. Os credores, por sua vez, procuram o máximo de garantias, porque em termos de criptomoeda, se um mineiro não gerar fluxos de caixa, os credores estão interessados em substituir as perdas por outra forma de propriedade. No geral: em 2023, os mineiros enfrentarão novas exigências dos credores relativamente à segurança financeira das empresas. De certa forma, isto lembra a prática de confirmação pública de garantias por exchanges centralizadas de criptomoedas após o colapso da FTX e a falência de vários outros grandes players. Este material e as informações nele contidas não constituem uma recomendação individual ou de outro tipo de investimento. A opinião dos editores pode diferir da opinião do autor, dos portais analíticos e dos especialistas.
fonte: bits.media
