Una dintre principalele bănci pentru piața cripto americană - Silvergate - și-a anunțat sfârșitul. Printre motivele care au dus la prăbușirea sa s-au numărat o strategie de tranzacționare neobișnuită, falimentul bursei de criptomonede FTX și o înăsprire semnificativă a politicii Băncii Federale de Rezervă a SUA (FED). Acest lucru poate afecta lichiditatea pieței cripto și poate oferi autorităților de reglementare un motiv pentru a-și întări controlul asupra industriei cripto.
Ce s-a întâmplat?
Silvergate Bank, una dintre principalele bănci de criptomonede, se va închide, a anunțat compania-mamă Silvergate Capital Corporation pe 8 martie. Conform planului de lichidare, banca își va rambursa toate obligațiile față de clienții săi. După cum a raportat CNBC, Silvergate a fost cea mai populară bancă din industria cripto, împreună cu Signature Bank.
Silvergate a fost una dintre primele bănci care a început să lucreze cu companii cripto. Acest lucru s-a întâmplat în 2014 - până atunci banca avea doar câteva birouri în San Diego și era specializată în creditarea imobiliară comercială. La mijlocul anilor 2000, băncile erau în mare parte precaute față de reprezentanții industriei cripto. Silvergate a început să accepte depozite de la companiile cripto, care în cele din urmă au constituit aproape tot portofoliul său de depozitare. În curând, banca și-a cedat cea mai mare parte a afacerilor sale tradiționale pentru a se concentra pe sectorul criptomonedei, furnizând servicii bancare unor astfel de schimburi cripto precum FTX, Coinbase și Kraken.
Afacerea Silvergate Bank a fost diferită de banca tradițională în multe privințe. Banca nu a oferit dobândă la depozitele companiei cripto și nu a emis împrumuturi, în schimb depunând toți banii în „numerar” sau în titluri de valoare – în principal obligațiuni guvernamentale din SUA. Cu toate acestea, banca a continuat să dezvolte sectorul criptomonedei, lansând platforma de plată Silvergate Exchange Network (SEN) în 2018 – permițând clienților să transfere instantaneu bani fiat către bursele cripto. Doar în IV. în trimestrul 2021, SEN a înregistrat tranzacții în valoare de 219,2 miliarde de dolari. Până la sfârșitul anului 2022, Silvergate avea aproximativ 900 de cripto-investitori instituționali și a cooperat cu 94 de schimburi cripto.
Problemele de la Silvergate au început deja anul trecut, când capitalizarea de piață a criptomonedelor a scăzut cu peste 60%. Cu toate acestea, adevăratul declanșator al prăbușirii a fost falimentul unuia dintre cele mai mari schimburi de cripto, FTX. Clientela Silvergate era formată aproape în totalitate din firme asociate cu industria criptomonedelor, care își retrăgeau banii în masă de la bancă după închiderea FTX. Volumul depozitelor fără dobândă din septembrie până în decembrie anul trecut a scăzut de la 12 miliarde dolari la 3,9 miliarde dolari. Pentru a-și îndeplini obligațiile față de clienți, Silvergate a fost nevoită să vândă titlurile în care deținea fondurile clienților, dar în ultimul an valoarea acestor titluri a scăzut din cauza politicii dure a Fed. Drept urmare, banca a înregistrat o pierdere netă de 1 miliard de dolari în ultimul trimestru al anului trecut.
La începutul lunii martie, Silvergate a anunțat că trebuie să crească vânzarea de titluri, ceea ce ar putea duce la o subcapitalizare a companiei. Drept urmare, prețul acțiunilor companiei-mamă a băncii (Silvergate Capital) a scăzut, scăzând cu peste 25% într-o singură zi. De la începutul anului, acțiunile s-au depreciat cu peste 80%. Partenerii cheie ai organizației de credit în criptomonede, cum ar fi Coinbase, Circle Internet Financial, Paxos Trust Co. și Galaxy Digital Holdings Ltd., și-au încheiat relația cu aceasta. Pe 3 martie, rețeaua de schimb Silvergate a căzut și ea.
Ce înseamnă?
Mai presus de toate, închiderea Silvergate va afecta volumele de lichiditate ale pieței cripto, scrie Barron's. Revista notează că SEN a jucat un rol cheie în interacțiunea dintre investitorii instituționali și companiile cripto. Cu ajutorul acestuia, ei puteau trimite sume mari către burse 24 de ore pe zi, ceea ce nu și-au permis toate băncile. Din cauza absenței SEN, volumele de tranzacționare în perechea valutară BTC - USD a scăzut la cel mai scăzut nivel din câteva luni, potrivit analizei platformei Kaiko.
Aproape fiecare companie cripto a avut un cont la Silvergate, deoarece SEN a făcut mult mai ușor și mai rapid transferul de bani între investitori, burse și formatori de piață, a spus președintele Ava Labs, John Wu. „Închiderea SEN va face ca mulți fonduri și creatori de piață să se îndepărteze și mai mult de a interacționa cu piața criptomonedei”, a prezis el.
O alternativă la SEN este un sistem similar de la Signature Bank. Cu toate acestea, la sfârșitul anului trecut, banca a anunțat scurgerea depozitelor clienților cripto în valoare de 8,1 miliarde de dolari. CEO-ul Signature Bank, Joseph DePaolo, a declarat că banca intenționează să reducă volumul total al depozitelor companiilor cripto de la 23,5% la mai puțin de 15% din cauza problemelor din industrie. Din februarie, compania a oprit procesarea tranzacțiilor pentru clienții celui mai mare schimb de criptomonede din lume, Binance, care sunt mai mici de 100 USD. Morgan Stanley a declarat într-un raport din 000 martie că banca este acum în centrul atenției autorităților de reglementare. De asemenea, s-a remarcat aici că fluxul de bani în sectorul cripto va încetini din cauza interacțiunii limitate dintre banii fiat și criptomoneda.
Pe fondul unei atenții sporite din partea autorităților de reglementare, schimburile cripto restricționează fluxul de bani fiat prin infrastructura bancară. Bursa de criptomonede înregistrată în Dubai, Bybit a anunțat suspendarea depozitelor în dolari prin transfer bancar (inclusiv SWIFT), invocând „probleme ale partenerilor”. Binance a suspendat transferurile de dolari de la începutul lunii februarie. O modalitate posibilă de a transfera capital în criptoeconomia este cumpărarea de monede stabile. Participanții la piață pot cumpăra stablecoin USDT, a cărui valoare este legată de dolar, iar dacă trebuie să cumpere Bitcoin, pot trimite monedele la o bursă, ocolind o bancă tradițională.
Autoritățile de reglementare, la rândul lor, pot vedea, de asemenea, criza Silvergate ca un alt motiv pentru care sectorul criptomonedelor să se îndepărteze de sistemul bancar, relatează Barron. În februarie, Federal Reserve și Federal Deposit Insurance Corporation au îndemnat băncile să acorde mai multă atenție riscurilor asociate cu banii clienților cripto și scurgerea acestora. Președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, a îndemnat băncile să fie precaute în relațiile cu criptosfera. „În timp ce spațiul cripto este foarte haotic”, a spus el.
