När kan man förvänta sig lönsamhetsökning? De största utmaningarna för Bitcoin-gruvarbetare 2023
Marknadssituationen utgör en utmaning för miners av den första kryptovalutan i historien. Vilka specifika svårigheter kommer de att möta under 2023 och vem har en chans att göra bra vinster? Medan Bitcoin-miners, till skillnad från miners av många alternativa kryptovalutor, kännetecknas av optimistiska prognoser gällande den första kryptovalutan (vilket bekräftas av den långsiktiga tillväxten av indikatorer för den totala användningen av datorkapacitet i nätverket), stötte de alla under 2022 på ett antal allvarliga hinder. Strategin "tillväxt till varje pris", som endast är möjlig tack vare ständiga kapitalinvesteringar, särskilt vid inköp av ny gruvutrustning. BTC, användes av många entusiaster 2021 och 2022, men ledde till en rad misslyckanden och konkurser under den pågående kryptovintern. År 2023 observeras små positiva förändringar i gruvarbetarnas lönsamhet när det gäller hashpris: under de senaste månaderna har dynamiken i pristillväxten observerats BTC högre än tillväxten av den totala hashhastigheten. Själva hashprisindexet minskade dock i årliga termer:
Marknadsläget är dock fortfarande oklart. Experter förutspår att om Bitcoin-priset ökar markant under 2023 kommer investerare att börja investera i gruvföretag. Detta kommer att öka den totala hashkraften och avkastningen på hashpriset kommer gradvis att minska. Miners är intresserade av hur sannolikt det är att Bitcoin-priset kommer att öka och hur mycket tid som kommer att behövas för investeringar som skulle återställa hashpriset till jämvikt (så att det varken är överköpt eller undervärderat). Marknadsexperter säger att långsiktiga investerare bara är intresserade av de miners som genererar vinst vid det nuvarande "jämviktshashpriset". Medan hashpriset har stabiliserats i intervallet 6 till 8 cent per terahash per dag, genererar många miners fortfarande otillräcklig vinst och täcker inte ens sina kostnader.
I den nuvarande miljön reviderar många långivare befintliga avtal med gruvbolag och förhandlar fram villkor som är mindre gynnsamma för gruvarbetare, vilket var fallet med Greenidge Generation. Deras motivation är ganska enkel – att vägra driva in skulder nu är ofta bättre än att göra konkurs för ett företag som kan bli extremt lönsamt i framtiden. Tillverkarnas strategi är också värd att nämna ASIC I den rådande situationen på kryptovalutamarknaden: om slutprodukten inte kan säljas omedelbart, flyttar de sin datorkapacitet till "självutvinning", under antagandet att kostnaderna kommer att löna sig i framtiden. Indikatorer på börser bekräftar alla ovanstående uppgifter. Många publika miners handlas för närvarande 90 % under sina toppvärden, och denna handel värderas mycket lågt. Vilket indirekt bekräftas av prisnedgången. ASIC enhet. Under året har priserna sjunkit mer än fem gånger:
Dock är aktier i kryptovalutabolag fortfarande mycket volatila och starkt korrelerade med priset BTCUnder sådana svåra förhållanden har många börjat tala om kryptovalutaindustrin som en "icke-investeringsindustri" (där ingen vill investera pengar). Experter noterar dock att en sådan strategi inte tar hänsyn till alla detaljer i den verksamhet som är förknippad med kryptovalutabrytning. För att bättre förstå situationen föreslår de att man urskiljer olika affärsmodeller inom denna bransch. Å ena sidan har vi miners som har lämpliga energiresurser och har rättigheterna till dem, samt att producera energi (de har tillgång till nödvändiga resurser). Vi anser ännu inte att dessa aktörer är de viktigaste marknadsaktörerna, eftersom deras monetariseringsmodell innebär att mining sker mer sällan. Å andra sidan, om Bitcoin skulle bli alltmer utbredd och få regulatoriskt stöd, kan vi förvänta oss ankomsten av stora energiaktörer i gruvindustrin, vilket skulle ha en betydande inverkan på hashraten.
Det finns flera typer av gruvarbetare på kryptovalutamarknaden. Vissa har sin egen infrastruktur inklusive utrustning, fonder och experter, men kan inte generera el. Detta innebär att deras risker är högre än konkurrenternas och att de kan kämpa för att uppnå den minsta nödvändiga vinsten för sina investerare. Dessa enheter är mycket beroende av var deras anläggningar finns, ingående av avtal med energibolag och förhandlingar om villkor med borgenärer. Det är mycket troligt att många av dem kommer att få en mager vinst, även med en kortsiktig ökning av kryptovalutans värde.
Andra aktörer på marknaden är de som specialiserar sig på att "bryta" svårfunna energikällor. Dessa gruvföretag är mycket intressanta för långsiktiga investerare och är vanligtvis startups eller företag i tidigt skede. De kan tjäna pengar på icke-standardiserade energikällor, såsom metan från avfall, eller ingå avtal med leverantörer av förnybar energi för framtida bruk. Deras främsta risker är begränsad energiförsörjning och problem med att expandera verksamheten.
Om det finns en leverantör på marknaden av billig energi hämtad från återvinning kan det vara fördelaktigt för gruvarbetare att regelbundet arbeta med dem och för investerare att investera i en stabil verksamhet.
Experter förutspår att tillsammans med fältets växande popularitet kan vi förvänta oss en betydande ökning i fall där Bitcoin-brytning kommer att integreras i kedjan av associerade industrier. Det är företag som förbrukar stora mängder energi och där det är möjligt att tjäna pengar på den värme som erhålls från gruvdrift för andra ändamål. Eller för att tjäna pengar på energi som annars skulle gå till spillo.
För dessa företag kan Bitcoin-brytning vara en stor möjlighet att använda energi effektivt och minska energikostnaderna, vilket kan leda till större konkurrenskraft och lönsamhet. Dessutom kan användningen av värme som produceras under gruvdrift minska uppvärmningskostnaderna och förbättra den totala energieffektiviteten.
Att stödja utvecklingen av dessa nya användningar av energi kan ha en positiv inverkan på miljön och bidra till hållbarhet. Det är viktigt att ta vara på denna möjlighet till innovation och samarbete över sektorer.
Vi kan notera att den nuvarande nivån på energiförbrukningen ungefär motsvarar de jämförbara indikatorerna för 2021 och 2022. Generellt är gruvarbetare alltmer benägna att fokusera på billig alternativ eller så kallad sekundär el för att minimera kostnaderna, vilket är särskilt viktigt under björnen cykel. Den låga ökningen av energiförbrukningen är också relaterad till användningen av mer energieffektiv utrustning.
För gruvarbetare, som redan har tillgång till olika energikällor och lämplig datorkraft, är tiden för eventuell tillväxt på väg, enligt experter. Naturligtvis kommer detta att kräva kapital, så i vissa fall är ett litet lånebelopp tillåtet. Gruvarbetare kommer att leta efter villkor med den längsta löptiden och den mest fördelaktiga räntan. Långivare i sin tur letar efter maximal säkerhet, för vad gäller kryptovaluta, om gruvarbetaren inte tar in kassaflöden, är långivarna intresserade av att ersätta förlusterna med en annan form av egendom. Sammantaget: 2023 kommer gruvarbetare att möta nya krav från långivare när det gäller företagens ekonomiska säkerhet. På vissa sätt påminner detta om praxis med offentlig bekräftelse av säkerheter av centraliserade kryptobörser efter kollapsen av FTX och konkurs för ett antal andra stora aktörer. Detta material och informationen däri är inte en individuell eller annan investeringsrekommendation. Redaktörernas åsikter kan skilja sig från författarens, analytiska portaler och experters åsikter.
källa: bits.media
